주식시장의 마법사들 (스튜어트 월턴)
8년간 주식 트레이딩으로 연평균 115%라는 수익률을 기록함
1999년을 제외한 해당 기간의 연간 기준 최고 수익률은 274%, 최저 수익률은 63%였다.
어떤 해에는 모멘텀에 집중할 수도 있고, 또 다른 해에는 가치에 주목할 수도 있습니다.
“스튜어트 월턴”
스튜어트 월턴 트레이딩 규칙
-인내하고 기회를 기다려라
-자신의 생각과 방식에 따라 거래하라
-충동적으로, 특히 타인의 조언을 근거로 거래하지마라
-하나의 이슈나, 기업에 큰 위험을 무릅쓰지 마라
-시장이 움직일 때는 더 집중하라
-반응하지 말고 예측하라
-외부 의견이 아닌, 시장에 귀를 기울여라
-매매하기에 앞서 매매 과정 전반을 생각하라
-포지션에 대한 확신이 없다면 당장 정리하라
-시장의 보편적 예상을 거스르는 매매를 하라
-패턴인식을 통해 다음 상황을 예측하고 매매하라
-내일 이후를 보라, 6개월 1년 뒤를 전망하라
-가격은 펀더멘탈 보다 먼저 움직인다
-시장이 데이터에 제대로 반응하지 않으면 경고 신호다
-융통성을 가져라, 자신이 틀렸다면 인정할 수 있어야 한다
-누구든 틀릴 수 있다. 승자와 패자를 빠르게 파악하라
-최소 매수비용이 아니라 전날 종가에서 하루를 시작하라
-물타기는 쉽지만 대개 잘못된 결정이다
-극단적 약세일 때 매수하고, 극단적 강세일 때도 매도할 수 있어야 한다
-집중력을 흐트리는 것은 모두 제거하라
-자신감을 잃지 마라, 기회는 늘 다시 온다.
성공 트레이더에게는 어떤 특징이 있는가?
성공한 많은 트레이더는 감정을 드러내지 않고, 열심히 일하며, 자기규율을 따른다.
제게는 그런 점이 부족하다. 저는 쉽게 감정적이게 된다. 일을 열심히 하는 사람도 아니다.
제 경우는 자신의 직감에 대한 확신, 그리고 직감을 재빨리 실행에 옮기는 행동력을 성공의 원인으로 꼽을 수 있다.
손실이 계속될 때는 어떻게 하는가?
매매 규모를 줄인다. 그렇게 하면 큰 수익을 올릴 수는 없지만 큰 손실을 보지도 않는다.
저도 재충전이 필요합니다. 재충전을 한 다음 큰 기회가 찾아왔을 때 그 기회를 잡을 수 있다면
그 사이에 매매 몇 건을 놓쳤다고 해도 아무런 영향이 없다. 그런 기회는 늘 온다.
스튜어트 월턴의 성공 요인 5가지
- 끈기: 실패를 반복해도 그만두지 않았다
- 자기인식: 월턴은 타인에게 휘둘리는 것이 자신의 약점이라는 것을 인정하고, 이를 극복하기 위해 혼자 일하는 방법을 택했다.
- 방법론: 월턴은 시장에대한 구체적인 철학과 방법론을 개발했을 때 비로소 성공했다.
- 융통성: 월턴은 초기에 우량주를 거래했지만, 시장에서 관찰한 것을 근거로 이 전략을 수정할 정도로 융통성을 발휘했다. 예전에 보유했다 매도한 주식이라도 상승이 예상된다면 과감히 거래하기도 했다. 실수를 인지하면 매수가격보다 낮은 가격이더라도 주식을 정리한다. 월턴은 시장을 리드하는 분위기를 읽고 그에 따라 전략을 수정한다. 월턴은 이렇게 말한다 “어떤 해에는 모멘텀에 집중할 수도 있고, 어떤 해에는 가치에 주목할 수도 있습니다”
- 진단능력: 위대한 트레이더에겐 특별한 능력이나 기술이 있다. 월턴의 재능은 전체 시장의 방향을 예측하는 통찰력에 있다.
시장이 중기적 상승세인지 단기적인 반짝 상승인지 어떻게 구분하는가?
기술적 관점으로 추세선이 무너지고 거래량이 늘어나는지 본다.
한 번에 한 종목을 하루만 살펴보는 방식으로 시장에 접근한다.
어떤 주식의 펀더멘털이 양호해 보이고, 그 주식과 해당 업종의 주가가 기술적으로 좋은 움직임을 보이며 시장의 전반적인 기조도 개선되고 있다면 포지션을 취할 것이다.
그리고 이런 요소가 크게 악화되지 않는 한 되도록 오랫동안 포지션을 유지한다.