제시 리버모어는 월가 역사상 가장 뛰어난 개인투자자로 알려져 있습니다. 대공황 당시 공매도를 하여 엄청난 돈을 벌면서 “월가큰곰”이란 별명이 있습니다. 그의 트레이딩 전략은 오늘날에도 많은 교훈을 주고 있습니다.
- 월가에 새로운 것은 없다 투기의 역사는 아주 오래되었기 때문이다 주식 시장에서 일어나는 것은 모두 이전에 일어났었고 다시 일어날 것들이다
주식 시장은 다양한 트레이더들로 구성되어있어 이들이 주식 시장을 만드는 사람들이다 그리고 인간 본성은 많은 시간이 흘러도 변하지 않는다 물론 오늘날 시장은 거의 100년 전 상황과 다를 것이다 그러나 주식 시장의 변화에 대응하는 사람들의 방식은 절대로 변하지 않는다
- 오르는 주식을 사고, 떨어지는 주식을 팔아라
세상에는 매우 성공적인 역추세 트레이더와 투자자들이 있다. 비록 당신이 주식 시장의 기조와 반대로 가서 성공할 수도 있지만, 그냥 흐름대로 가는 것이 훨씬 더 쉽다. 주식이 특정한 방향으로 움직일 때, 그것은 대다수의 트레이더들이 주식이 갈 방향에 대해 같은 생각을 가졌다는 것을 의미한다.
만약 대다수가 주식이 상승할 것으로 생각하면 그들은 매수를 결정할 것이다. 장시간 상승 거래되고 있는 주식을 고른다. 그리고 당신은 참여한 대다수 트레이더들은 가격이 계속 상승할 것으로 믿는다는 것을 알고 있다. 모두와 반대로 가서 스스로 어렵게 만들지 말아라. 대신에, 주식이 언제 움직이기 시작하는지에 대한 신호를 인지하는 것을 배우면 빨리 올라탈 수 있다. 이 방법으로 주식이 만들게 될 큰 움직임으로부터 최대의 이익을 얻을 수가 있다.
- 매년 매일 거래하지 말아라
많은 경우 거래하지 않는 것이 훨씬 더 낫다. 거래하지 않는 법을 배울 필요가 있다.
단지 당신이 돈을 벌 수 있는 최고의 승률을 가졌을 때만 거래해라.
- 시장이 분명하게 강세 또는 약세일 때만 거래하라
주식의 방향을 따르는 것이 좋다. 이것은 전체 시장의 경우도 마찬가지이다.
주식 거래는 배우기 어렵다. 따라서 필요 이상으로 더 어렵게 만들 필요가 없다.
시장이 분명한 방향성이 없을 때는, 떨어져서 관망하는 게 제일 좋다.
그냥 기다리고 시장이 어떻게 형성되고 있는지를 관찰해라.
주식 시장은 시장에서 거래되는 모든 주식들의 평균이다. 시장이 분명하게 한 방향으로 추세를 보이면, 이것은 대다수의 주식들이 같은 방향으로 향하고 있다는 것을 의미한다. 시장이 분명한 방향을 갖지 않을 때는, 모든 개별 주식들이 어떻게 될지는 알 수 없다.
- 시장 행동이 당신의 생각을 확인시켜 주고 난 후에 거래에 들어가라
항상 거래에 들어가기 전에 거래 계획을 준비할 필요가 있다. 거래를 하고자 하는 이유뿐만 아니라, 언제 빠져나와야 하는지도 알아야 한다. 신중하게 조사하고 그 거래가 당신의 전략에 부합하는지 확인하라. 거래를 원할 때마다 트레이딩 계획을 세워라. 트레이딩 계획이 준비된 후에는 바로 거래에 들어가지 말아라. 당신의 이론을 시장이 따르는지 보고 그 거래가 스스로 드러날 때까지 기다려라.
- 수익을 내는 거래를 이어가고, 손실을 내는 거래는 끝내라
당신은 아마도 대부분의 경우에 하나 이상의 거래를 하게 될 것이다. 이런 경우 수익을 내고 있는 것들과 함께하는 것이 중요하다.
대부분 트레이더의 경우 손실을 감당하는 것을 어려워한다. 그들은 수익을 내는 거래에서 이익을 빨리 실현하고 지고 있는 거래는 유지한다. 손실을 내고 있는 주식이 반등해서 이익으로 변하길 희망한다.
희망은 주식 시장의 전략이 아니다, 손실을 보이는 주식이 반전하리라는 희망은 그저 어리석은 것이다.
시장과 싸우지 말아라.
- 수익을 내고 있는 추세가 끝났다는 것이 분명해지면 거래를 끝낸다
당신은 들어가고자 하는 모든 거래에 대해 숙고해서 전략을 세웠다.
시장이 그 주식에 대한 당신의 생각을 확인시켜주면 마침내 포지션에 들어가기로 결정한다.
이제, 가장 중요한 것은 트레이딩 계획을 무용하게 만들 수 있는 모든 변화에 대해 인지하는 것이다.
시장이 방향을 바꾸면 포지션을 매도할 준비를 한다.
그 주식이 보여주었던 확신이 더 이상 보이지 않는다면, 남은 한 가지는 포지션을 정리하는 것이다.
- 어떤 섹터든 가장 강한 추세를 보이는 주도주를 거래하라.
그 섹터에서 주도주가 최고의 성공 가능성을 가져다줄 것이다.
절대로 그것보다 좋지 않은 것에 투자하지 말아라.
- 평균 매수가를 더 낮추지 마라
예를 들어 포지션 중에 하나가 손실을 보이고 있다. 그럼 어떻게 할까? 당신은 포지션을 더 늘릴 것이다.
당신은 아직도 그 주식이 올라갈 수 있다고 생각한다. 그리고 현재 매수 가격은 가지고 있던 것보다 낮아졌다. 이러면 저렴해진 것처럼 보인다. 그렇지 않은가? 아니다! 정신 차리고 루저들의 게임에 빠지지 말아라.
손실을 보이고 있는 주식은 당신의 진입 포인트가 틀렸다고 분명하게 말해주고 있는 것이다.
틀린 것에 대해 더 매수할 이유는 세상에 없다.
- 주식이 신고가를 기록하면 매수하라, 주식이 신저가를 기록하면 매도하라
주식이 새로운 가격대에 진입하면 다음 움직임을 예측하기란 어렵다.
또한 이때가 시장에서 가장 탁월한 사람들을 발견할 수 있는 지점이다.
신고가를 기록한 주식은 그 가격에 도달했던 적이 없다. 이것은 대부분 그 미래가 이전보다 더 좋아 보이기 때문에 일어난다. 그 주식에 진입해서 밝은 미래로부터 수익을 낼 수 있는 완벽한 시기이다.
신저가를 기록한 주식을 매도하는 것도 마찬가지이다.
아마도 그 주식이 그렇게 낮게 평가되는 정당한 이유가 있을 것이다.
- 떨어진 주식을 보유함으로써 본의 아닌 투자자가 되지 마라
거래가 잘 풀리지 않고 포지션이 손실을 보이면, 손절하기 쉽지 않다.
우리는 인간이라 잘못을 수용하기가 매우 어렵다.
특히 그 잘못이 자금의 손실을 가져오는 경우 더 그렇다.
그러나 주식을 보유해서 거래를 투자로 바꾸는 유혹에 빠지지 말라.
만약 투자대상을 찾고 있다면 다른 기준으로 시작해야 한다. 당신은 트레이딩 관점으로 시작했다.
주식이 당신의 생각대로 가지 않는다면? 당장 빠져나와라 그것에서 배우고 다음 기회를 찾기 시작해라.
- 시장은 절대로 틀리지 않는다. 우리의 생각은 종종 틀린다.
당신의 조사가 아주 정확할지라도 주식 시장과 절대 싸우지 말아라.
그리고 주식이 반드시 특정 방향으로 간다고 100% 확신하더라도 마찬가지 이다.
시장이 당신에게 다른 것을 보여주고 있다면 그 거래에서 빠져나올 필요가 있다.
당신의 이론은 향후에 옳은 것으로 증명될 수도 있지만 분명히 현재로서는 시장은 그렇지 않다.
그리고 그것에 대한 논쟁의 여지는 없다.
- 최고의 수익은 시작부터 바로 수익을 보이는 거래에서 만들어진다.
이것은 매우 중요한 법칙이다.
모든 최고의 거래들은 우리가 그 주식을 매수한 그 순간부터 바로 수익을 보였다.
그 수익으로 그 주식에 대한 예측과 가격 행동은 완전히 맞았다는 것을 간단히 확인시켜준다.
이러한 거래를 소중히 유지하고 가능한 길게 흐름을 타도록 해야 한다.
- 어떤 트레이딩 법칙도 항상 100% 수익은 불가능하다.
주식시장에는 100% 보장이 없다. 오직 추구해야 할 것은 수익을 내는 것이다.
매번 100% 맞을 수는 없다는 것을 인정하고, 손실을 감내하게 될 수도 있다는 것을 받아들여라.
장기적인 거래 수익률에 집중하라 승률이 50% 미만이라도 장기적으로 수익을 낼 수 있다.
- 주식이 제대로 움직이고, 시장이 맞게 가는 한 이익 실현에 서두르지 마라
여전히 제대로 된 방향으로 움직이고 있는 포지션에 대한 이익실현에 조급해하지 말아라.
수익의 일부를 확보해서 수익을 손실로 전환하지 않도록 하는 것은 좋다.
그러나 주식의 가격 행동이 여전히 강세인데 전체 포지션을 매도하지는 말아라.
- 크게 하락했기 때문에 주식을 매수하지 마라
전고점에서 주가가 많이 하락하면 주식을 매수하고 싶은 유혹이 들 수 있다.
물론 회사에 아무런 변화가 없다면 바닥 매수로 좋은 투자가 될 수도 있다.
트레이더의 경우에 이것은 좋은 신호가 절대 아니다.
시장이 그 주식을 그렇게 크게 떨어뜨린 이유가 분명히 있다.
그리고 그 주식이 다시 고점까지 회복되리란 보장도 없다.
여전히 더 하락할 수 있고 종국에 파산할 수도 있다.
- 가격이 높아 보이기 때문에 주식을 매도하지는 말아라
가격이 높아 보이기 때문에 주식을 매도하는 경우도 대부분 마찬가지이다.
아니면 한 번 크게 상승했기 때문인 경우라도 둘 다 주식을 매도할 이유는 안 된다.
주식을 매도하는 유일한 이유는 시장에서 그 주식의 기조가 전환하고 있다는 신호를 받을 때이다.
이것은 그 주식의 매수세의 감소가 될 수 있겠다.
아니면 시장이 매도자들의 증가로 전환되는 것이다.
상승을 했거나, 또는 주식이 고가라는 것은 매도의 이유가 될 수 없다.
- 모든 이들의 인간적 측면이 일반적인 투자자 또는 투기자의 가장 큰 적이다.
트레이딩의 기술적 측면은 이해하고 배우기 쉽다.
하지만 트레이딩 법칙을 적용하기만 하면 어려워지기 시작한다. 이유는 당신의 감정이 끼어들기 때문이다.
가장 힘든 부분은 상황이 여의치 않을 때 당신의 계획과 원칙을 고수하는 것이다.
이때가 당신의 트레이딩 계획과 트레이딩 원칙들이 가장 중요한 순간이다.
그러므로 주식시장에서 성공적하기 위해서는 감정을 조절하는 법을 배울 필요가 있다.
- 희망 사항은 털어버려라
이미 언급했지만 희망은 전략이 아니다. 그건 희망 사항에 불과하다.
트레이딩에 이들이 있을 자리는 없다.
당신의 연구와 시장이 보여주는 팩트를 고수하라.
상황이 좋아질 거란 희망은 돈을 벌어주지 않는다.
- 큰 변화는 전개되는 데 시간이 걸린다
비록 가장 좋은 트레이딩은 시작부터 바로 수익을 보여주지만, 정말로 큰 변화는 전개하는 데 시간이 걸린다.
주식장에서 대형 기관들은 하루에 포지션을 매수하지 못한다.
심지어 며칠이나 몇 주가 걸리기도하며 때때로 그들이 원하는 포지션을 갖기 위해 수 개월이 걸릴 때도 있다.
그리고 그러는 동안 그 주식은 그 방향으로 움직이고 있다.
주식이 제대로 움직이고 있다면 인내심을 가져야 하고 거래를 끝낼 이유가 있을 때까지 흐름을 타게 하라.
- 가격 변화 뒤에 있는 모든 원인을 너무 알려고 하는 것은 좋지 않다
대부분의 경우에 주식의 가격 변화에 있어서 원인을 이해하는 것은 아주 좋다.
무엇이 주식을 움직였는지를 알면 초기에 그러한 이벤트를 예측할 수 있기 때문이다.
당신이 프라이스 액션(price action, 저항선 돌파와 같은 기술적 신호)을 읽는 법을 배웠다면 모든 가격 변화의 원인을 알 필요가 없다. 단지 그것으로 얼마나 수익을 낼 수 있을지만 알면 된다.
- 많은 것보다 몇 가지를 관리하는 것이 훨씬 더 쉽다.
관심 리스트를 관리 가능하게 유지하라.
조사를 할 때 관심이 가는 주식을 발견하고 그것을 관심 항목에 추가하는 것은 쉽다.
그러나 특히 큰 움직임을 놓칠까 봐 걱정하는데,
관심 항목이 늘어날수록 그것들을 모두 감시하고 있기가 힘들어진다.
결과적으로 어느 것도 견고한 트레이드 계획을 만들 수 없게 된다.
너무 많아서 통제할 수 없는 것보다 당신이 관리할 수 있는 몇 개의 주식으로 고정하는 것이 더 좋다.
- 패턴은 반복된다, 인간의 본성은 수년간 바뀌지 않았기 때문이다
주식 시장에서 인간은 모든 거래의 배후에 있는 원동력이다.
인간의 본성은 절대로 바뀌지 않기 때문에, 주식 시장의 패턴은 변하지 않을 것이다.
수백 년 전에 적용된 법칙들은 오늘날 주식장에서 여전히 작동한다.
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