'투자경고'와 '단기과열'이 동시에 뜬 경우?

1. 투자주의,경고,위험과 단기과열의 차이

매매를 하다보면 가끔 ‘투자경고종목 지정예고’ 라던지, ‘단기과열종목 지정예고’라는 공시를 확인할 수 있습니다. 해당 종목이 과열될 경우에 위와 같은 공시가 발행됩니다.

시장경보제도 :「투자주의종목 → 투자경고종목 → 투자위험종목 → 거래정지」

시장경보제도는 시장감시위원회가 투기적이나 불공정거래 개연성이 있는 종목 또는 주가가 비정상적으로 급등한 종목에 대해 투자자주의 환기 등을 통해 불공정거래를 사전에 예방하기 위해 시행하는 제도입니다.
단기과열완화제도 : 3거래일 단일가매매 (30분 단위)

단기과열완화제도는 거래소가 단기적으로 이상급등·과열 현상이 지속되는 종목의 과도한 추종매매 및 불공정거래를 예방하고 효율적 균형가격 발견을 도모하기 위해 시행하는 제도입니다.

쉽게 요약하면, 불공정 거래 등의 개연성이 있으면 시장경보제도를, 별다른 이유 없이 단기적으로 급등한다면 단기과열완화제도를 적용한다는 이야기입니다.

2. 시장경보제도 : 「투자주의종목 → 투자경고종목 → 투자위험종목 → 거래정지」

1단계 : [투자주의]

※투자주의 종류
소수지점·소수계좌
상한가잔량 상위
당일계좌 거래량 상위
종가급변
소수계좌 매수관여 과다
특정계좌(군) 매매관여 과다
풍문관여 과다
스팸관여 과다
투자경고종목 지정예고
투자경고종목 지정해제

2단계 : [투자경고]
“특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우” 지정

※투자경고종목 지정시
위탁증거금 100%
신용거래제한
대용증권제한

3단계 : [투자위험]
“투자경고종목 주가가 지속적으로 상승할 경우” 지정

※투자위험종목 지정시
위탁증거금 100%
신용거래제한
대용증권제한
지정과 동시에 매매거래 1일 정지 + 추가 급등할 경우 1일간 매매거래 정지

3. 단기과열완화제도 : 3거래일 단일가 매매

단기과열에 지정되면 3거래일 간 30분 단위의 단일가 매매 방식이 적용됩니다.

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[단기과열] 지정 요건

예고일부터 10거래일 이내 아래 3가지 요건에 모두 해당하고, 해당일의 종가가 직전 거래일 종가 및 지정예고일 전일 종가 대비 상승한 경우에는 그 다음 매매거래일부터 단기과열종목으로 지정
(주가) 당일 종가가 직전 40거래일 종가의 평균 대비 30%이상 상승
(회전율) 최근 2거래일 평균 회전율이 직전 40거래일 회전율 평균 대비 500%이상 증가
(변동성) 최근 2거래일 평균 일중변동성이 직전 40거래일 일중변동성 평균 대비 50%이상 증가
(괴리율) 당일 종가를 기준으로 종류주식의 가격과 해당 보통주식의 가격간 괴리율[(종류주식가격-해당 보통주식가격) / 해당 보통주식가격*100]이 50%를 초과

[단기과열] 지정 해제 및 연장

단기과열 종목의 해제는 3 거래일 후 익일부터 자동 해제됩니다. 단, 아래 요건 충족 시 3일간 추가 연장됩니다.
지정예고의 1~3요건에 모두 해당되어 단기과열종목으로 지정된 종목의 경우 지정 종료일 종가가 지정일 전일 종가 대비 20%이상 상승한 경우에는 해제일이 3매매거래일간 연장(1회)
지정예고의 4요건에 해당되어 단기과열종목으로 지정된 종목의 경우 지정종료일의 종가를 기준으로 여전히 4요건에 해당하는 경우 3거래일간 지정요건을 연장(이 경우, 이후에도 지정종료일에 ④요건에 계속 해당되면 지정 연장을 반복)

4. 투자경고와 단기과열 동시에 걸릴 경우?

결론부터 말씀드리면, [투자경고] 가 [단기과열] 에 우선합니다. 단기과열지정예고 공시를 보면,
단, 투자경고종목 또는 투자위험종목(익일 지정예정 종목 포함)인 경우에는 위 요건을 적용하지 않음
이라는 문구가 있습니다. 즉, 투자경고종목이나 투자위험종목은 단기과열에 걸리지 않는다는 것입니다.

투자경고 지정예고와 단기과열 지정예고 공시가 동시에 나왔을 때, 3가지 경우의 수가 있습니다.

(종가 기준) 투자경고 + 단기과열 조건 동시 충족 시 → [투자 경고]
(종가 기준) 투자경고 조건 충족, 단기과열 조건 미충족 시 → [투자 경고]
(종가 기준) 투자경고 조건 미충족, 단기과열 조건 충족 시 → [단기 과열]

투자경고 지정예고와 단기과열 지정예고가 동시에 걸렸다고 해서 무조건 투자경고에 걸리는 것은 아닙니다. 종가 기준으로 투자경고 조건에 걸리지 않고 단기과열 조건에만 충족할 경우엔 단기과열 지정이 되기 때문에 이점 유의해야 합니다.

그러나 투자경고 나 단기과열 요건 계산은 복잡하기 때문에 미리 계산하기 어렵습니다. 머리 아프게 미리 계산하고 싶지 않다면, [투자경고] 혹은 [단기과열] 지정예고 공시의 발행 여부를 꼭 확인하고 매매를 조심하는 것이 좋겠습니다. 다음 글에서는 투자경고 계산법에 대해 알려드리겠습니다.
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