러시아와 우크라이나의 전쟁이 계속되는 가운데 러시아에서는 자원을 계속해서 무기화하고 있습니다. 이러한 상황에서 유럽연합은 러시아 에너지 의존도를 탈피하기 위해서 에너지 전환 정책을 가속화하는 중에 있습니다. 이러한 것으로 인하여 원자재 수요는 계속해서 증가할 것으로 보이는 데요. 이번 시간에는 이러한 전 세계적인 추세에 따라서 풍력, 태양열, 수소, 원자재 같은 것들의 투자 기회가 어떻게 발생을 하며 투자 포인트를 짚어 낼 수 있을지 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
1. 전 세계 에너지 전환 산업 동향
현재 전 세계는 에너지 생산 경쟁에 또 다른 보이지 않은 전쟁에 들어가고 있습니다. 전 세계적으로 재생에너지의 발전 비중을 높이기 위해 노력하고 있는데요. 미국은 현재 풍력, 태양광 발전의 설치 용량이 사상 최대 규모를 기록하고 있고 또한 향후 미국 정부의 재생에너지 발전 비중은 계속해서 늘어날 것이라고 판단하고 있습니다.
이에 발맞춰 중국 정부 또한 2030년 이산화탄소 배출 정점에 도달을 하고, 2060년까지 탄소 배출을 제로로 하겠다고 밝혔습니다. 이에 따라 중국의 석탄 산업과 온실가스가 배출이 큰 산업들은 빠르게 사업 구조를 변화시키고 있는데요. 중국 또한 파리 기후 협약을 수행하기 위하여 계속해서 재원을 투자할 것으로 보고 있습니다.
또 최근 러시아의 자원 무기화로 인하여 유럽에서는 에너지 안보 전략을 세웠습니다. 그에 따라 ① 에너지 절약, ② 에너지 공동구매 및 외교 정책을 통하여 공급망 확대 ③ 재생에너지를 통한 전기 생산량 확대 ④ 전기차 확대의 전략을 두고 있습니다. 이에 따라 재생에너지는 풍력, 태양광, 수소의 발전의 집중을 꾀하고 있습니다. 이러한 다양한 전략에 따라서 필수 원자재 공급이 필요한 시점입니다.
2. 주목받고 있는 대체 에너지 살펴보기
전 세계 에너지 전환 정책 가속화에 따라서 주목받고 있는 3가지 풍력, 태양광, 수소에 산업에 대한 개요와 현황을 조금 살펴보자면 다음과 같습니다.
1) 태양광 에너지
현재 태양광을 주도하고 있는 곳은 중국입니다. 태양광 공급을 하는데 중국의 비중은 80% 이상인 것으로 보고 있는데요. 만약 다른 국가들이 태양광 산업에 투자를 하지 않을 시에는 2025년에는 태양광 산업 전반의 주도권 95% 이상을 중국이 가져갈 것이라고 보고 있는 상황입니다. IEA(국제 에너지 기구)의 예상으로는 태양광은 향후 2050년 전 세계 전력 생산의 30% 정도를 담당할 것이라고 보고 있는 상황에서 한국 가에 에너지 산업 주도권이 쏠리는 것은 위험할 수가 있다고 말하고 있습니다. 이에 미국과 유럽에서 큰 투자를 하고 있는 상황에서 앞으로 향후의 상황을 계속 주시해야 하겠습니다. 한국 또한 이미 갖춰진 반도체 생태계를 바탕으로 다양한 기업들이 태양광 발전 설비 생산에 참여하고 있는데요. 중국에 집중되는 투자를 막기 위하여 선진국들이 수입 다변화를 위하여 한국에도 시각을 돌린다면 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.
2) 풍력 에너지
최근 유럽에서는 바람 상황이 저조 해짐에 따라 풍력 발전량이 부진하여 설비 이용률이 부진한 상황입니다. 하지만 육상 풍력뿐만 아니라 전 세계에서 투자를 늘리고 있는 것이 해상 풍력입니다. 유럽뿐만 아니라 미국에서도 기후 입법안을 내면서 해상풍력에 대한 생산 세액공제, 투자세액 공제를 도입하였습니다. 중장기로 이 또한 중국의 의존도를 축소시키고 친환경 관련에 일자리를 만들어 내기 위하여 전 세계가 노력 중에 있습니다.
3) 수소 에너지
최근까지 경제성에 의문이 들고 있던 수소 에너지의 단가가 점점 낮아지고 있는 시기에 접어들며 주목받기 시작하고 있습니다. 많은 전문가들이 수소 에너지의 경제성 확보가 예상보다 앞당겨질 것이라고 보고 있는 상황입니다. 국제 에너지 기구에 따르면 국제 에너지 생산 중에서 수소 에너지는 아직까지 의미 있는 비중을 보이지 않고 있지만 장기 적으로 탄소 배출 제로를 기록하기 위해서 수소에너지의 수요는 장기간 더욱더 확대하여야 한다고 밝히면서 산업, 발전, 수송에서 크게 쓰일 것이라고 말하고 있습니다.
3. 에너지 전환 산업에 따른 원자재 수요
유럽의 비철금속 생산업체 및 재활용업체가 모여 비즈니스 환경을 만들어 나가는 협회(Eurometaux)의 분석에 따르면 유럽의 에너지 전환 정책에 필수 원자재는 다음과 같으며 유럽의 기준을 보며 전 세계 향후의 원자재 수요를 한번 살펴보시는 것도 방법이 될 수 있을 것 같습니다.
이 표에서 대표적인 원자재를 살펴보자면,
알루미늄 : 산업 전반에 사용되는 기초 금속으로, 전기차 차체, 배터리, 전력 네트워크, 태양광 패널에 사용되는 원자재
구리 : 구리는 에너지 전환에 전반적으로 사용되는 기초 금속으로, 자동차, 전선, 전력 시스템 등 산업 전반에 대부분 쓰이는 원자재
아연 : 아연은 건축, 태양광 패널, 전기차 등의 산업 전반에 쓰이는 원자재
니켈 : 니켈은 건축, 건설과 특히나 스테인리스 합금에 사용되어 모든 에너지 전환 산업에 필요하며 전기차 배터리 양극재로 사용되는 원자재
출처 : Eurometaux
4. 신재생 에너지 투자 포인트
위와 같은 전 세계적인 에너지 설비 투자 때문에 에너지 관련주들과 ETF 그리고 원자재 까지도 한 번의 큰 상승이 나와 줬고 이러한 움직임은 일시적인 것이 아니라 파동의 시작점이라 많은 전문가들이 판단하고 있습니다. 이에 발맞춰서 우리나라의 에너지 생산 관련 기업들, 전기 네트워크 구축 기업들, 재생에너지ETF, 원자재 ETF 등을 계속해서 주목할 필요가 있을 것입니다.
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