Copper coils
<테마 이슈 정리>
1. “현물시장서 구리 동났다”…레버리지 ETN ‘불기둥’
구리 가격이 올해 사상 최고가를 경신했습니다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 파운드당 5.2145달러까지 치솟으며 사상 최고가를 경신하였고, 이는 작년 5월 20일 5.1999달러 이후 10개월 만에 최고가입니다. 구리 가격이 상승한 요인으로는 수요와 공급, 그리고 금융, 정책 등 복합적인 요인이 작용했습니다.
[수요 폭증]
가장 먼저 짚어야 할 부분은 바로 수요 측면의 변화입니다. 구리는 전통적으로 전선, 건축 자재, 배관 등에 쓰였지만, 최근에는 미래 산업의 핵심 소재로 떠오르고 있습니다. 대표적인 예가 바로 전기차(EV)입니다. 전기차 한 대에는 평균 약 80kg의 구리가 사용되는데, 이는 내연기관차의 약 3배 이상입니다. 배터리, 전동 모터, 인버터, 충전 인프라까지 구리가 빠지는 곳이 없습니다. 전기차가 늘어날수록 구리 수요도 기하급수적으로 증가합니다.
뿐만 아니라, 태양광·풍력 같은 재생에너지 설비에서도 구리는 없어서는 안 될 핵심 소재입니다. 발전소 자체에도 들어가고, 생성된 전력을 도심으로 옮기는 초고압 전선, 변압기, 배전망에도 구리가 대량으로 사용됩니다.
최근에는 AI와 데이터센터 산업도 새로운 수요처로 떠올랐습니다. 고성능 컴퓨팅 서버는 엄청난 전력을 소모하며, 냉각과 전력 공급을 위한 설비에 구리가 대량 사용됩니다. 메타, 구글, 마이크로소프트 같은 빅테크들이 글로벌 데이터센터를 확대하고 있는 지금, 이 산업이 구리 시장의 ‘다크호스’로 떠오르고 있습니다.
[공급 부족]
수요는 이렇게 구조적으로 증가하고 있는데, 반대로 공급 측에서는 오히려 위축되는 현상이 나타나고 있습니다. 구리는 전 세계 생산량의 약 40%가 칠레와 페루에서 나오는데, 이들 국가에서는 정치 불안, 노조 파업, 환경 문제 등으로 인한 잦은 생산 중단 사태가 이어지고 있어서 생산량이 크게 줄었습니다.
이보다 더 큰 문제는 구리 광석의 품위가 계속해서 하락하고 있다는 것입니다. 품위는 추출 목표 광물의 순수 원소 비율로, 쉽게 말해 구리의 품질을 뜻합니다. 높은 품위의 구리는 수십년간의 채굴로 인해 대부분 고갈되어, 채굴을 계속 해도 예전만큼의 고순도 구리가 잘 나오지 않게 됐습니다. 이렇게 되면 더 많은 양의 암석을 채굴해야하며, 이는 공급량 부족 및 생산 비용의 상승으로 이어집니다.
[글로벌 탄소중립 정책 및 중국의 경기 부양 정책]
글로벌 정책인 탄소중립 정책도 구리 가격의 상승 요인이 되고 있습니다. 각국이 탄소중립을 달성하기 위한 정책을 펼치면서 탄소중립은 기업들의 경쟁 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다. 이에 세계 각국에서 전기차 보급, 재생에너지 확대, 스마트 인프라 구축 등 “친환경 인프라” 확대에 나서면서 구리에 대한 수요가 급증하고 있습니다.
중국의 경기부양 정책도 구리 가격 상승에 영향을 주고 있습니다. 중국은 전 세계 구리 소비의 약 50%를 차지하는 국가로, 경기 부양을 위해 인프라 투자나 부동산 부양책 등을 발표할 경우, 구리 수요가 즉각 반응합니다. 최근에도 중국 정부가 도시 재개발 프로젝트와 대형 인프라 투자를 추진하면서 구리 가격이 상승했습니다.
[트럼프 관세 전쟁]
마지막으로 가장 최근에 이슈가 됐던 美 대통령 트럼프의 보호무역 관세 전쟁의 영향입니다. 트럼프는 철강, 알루미늄, 반도체, 자동차 등 여러 산업에 걸쳐 관세를 부과한다고 선포했습니다. 구리는 여러 산업 전반에 걸쳐 필요한 소재로, 트럼프의 관세 전쟁은 구리의 가격 상승으로 이어집니다. 또한, 트럼프는 철강과 알루미늄에 25% 관세를 부과했기에 구리에도 관세를 물릴 것이라는 전망이 나오면서 구리 가격이 최고가를 경신했습니다.
<구리 관련주>
1. 이구산업(025820)
▶️동(구리) 및 동합금 제품 전문 제조 기업입니다.
2. 서원(021050)
▶️황동봉, 동선, 청동선 등 다양한 구리 소재 제품 생산하는 비철금속 전문기업입니다.
3. 대창(012800)
▶️동(구리) 및 황동, 청동, 인청동 등 비철금속 소재 제조 전문업체입니다.
4. 풍산(103140)
▶️구리 기반의 방산 탄약 및 동 제품(전기동, 황동 등) 제조하는 업체입니다.
5. KBI메탈(024840)
▶️전기전자 부품용 구리 제품 생산하는 동합금 전문 제조 기업입니다.
<전선·케이블 관련주>
1. 대원전선(006340)
▶️전력배송전에 사용되는 나선과 전력전선 등 전선 제조 업체입니다.
2. LS(006260)
▶️LS전선, LS일렉트릭 등 보유한 지주사로 LS 대부분의 계열사들은 구리를 주요 제품의 핵심 원료로 삼고 있습니다.
3. LS에코에너지(229640)
▶️가스관 건설에 필요한 피팅 및 밸브를 생산하는 기업입니다.
4. LS마린솔루션(060370)
▶️LS그룹 계열로 해저전력케이블과 해저통신케이블의 시공 및 유지보수 업체입니다.
5. 대한전선(001440)
▶️초고압케이블 등의 전력선과 소재, 통신케이블 등의 제품 생산 및 판매 업체입니다.
6. 가온전선(000500)
▶️전력케이블 및 통신케이블 제조사입니다.
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